Büyük Depresyon, modern çağın ekonomik felaketini tanımlamaya devam ediyor. Ekim 1929'daki Wall Street kazasından itibaren, Depresyonun şiddetinin ve süresinin nedenlerini tartıştı. Geleneksel anlatılar, ABD'nin tarımsal işgücünün dörtte birini parçaladı ve bu tür tartışmalarla aynı sınırlamaya zarar verdi.

İstatistiksel yöntemler ve tarihsel verilerle ekonomik teoriyi harmanlayarak, cliometri modelleri, araştırmacıların Depresyonu sadece akademik olmayan bir düşünceyle yeniden inşa etmelerine izin veriyor. Bu makale, etik modelleri nasıl çözmüş gibi bir şekilde inceler - Federal Rezerv daha önce terk edilmiş olsaydı ne olurdu? - ve bugünkü derslerin gerçek tarihsel sonuçlara karşı karşılaştırmalarına izin veriyor.

Cliometrik Modeller Nedir?

Cliometri, Nobel laureates Douglass North ve Robert Fogel'in çalışmasıyla ilgili olarak ortaya çıkan bir ekonomik tarih alt alanıdır.Temel olarak cliometri şöyledir:0)hypothesis-güdümlü tarihsel analiz[FLT 1: 1): Bu, geçmişte ekonomik teoriye karşı test edilebilir değişkenleri ele alır.

Tipik bir cliometri modeli dört birbiriyle bağlantılı aşamalar içerir: veri toplama, model spesifikasyon, simülasyon ve geçerlilik. Her aşama Büyük Depresyon gibi karmaşık bir olayı anlamak için eşsiz zorluklar ve fırsatlar sunar.

Data Collection ve Onun Challenges

Herhangi bir cliometri modelinin temeli güvenilir bir veridir. Büyük Depresyon için araştırmacılar, brüt yerli ürün, işsizlik oranları, endüstriyel üretim endeksleri, banka yatakları, para tedariki arsaları ve uluslararası ticaret akışları gibi serilere bağımlıdır.Bu verilerden çok fazla orijinal kaynaklar üzerinde yeniden inşa edilmiştir -census kayıtları, hükümet raporları, ticari istatistikler ve hatta gazete arşivleri. Örneğin, seminal çalışma:0)Nathan Balke ve Robert Gordon[Dönemli).

Ancak veri boşlukları yaygın olarak görülüyor. Fiyat endeksleri bölge ve ürün kalitesi ile değişir; istihdam rakamları genellikle tarım veya kayıt dışı iş hariç; 1930larda neredeyse var olmayan bir durumdur. Cliometrikler bu nedenle interpolate, ekstrapolate ve - mümkün olduğunda - süreç bir bilim olarak çok sanattır, istatistiki uzmanlıkla birlikte, tarihsel bağlamın derin bir bilgilerini gerektiren.

Model ve Ashidrasyonlar

Veriler bir araya geldiğinde, araştırmacılar ilgili ilişkileri ele alan ekonomik bir model belirtirler. Erken cliometri çalışmaları sıklıkla düşük seviyeli bir yaklaşımla ulusal gelire bağlantı kurmak, para teorisine bağlı olarak, yüksek üretimde nasıl bir düşüş, demiryolular ve tüketici malları ile ilgili olarak.

Her model varsayımları gerektirir: ajanların davranışları (özellikle rasyonel, myopic, ya da sıvılık-konstular tarafından kabul edilen bir model) piyasa hakkında netleştirilmiş (taraflı ücretleri ve fiyat katılıkları içeren) ve iyi politika tepkileri (tarafsız araştırma testleri, sonuçların alternatif özellikler altında olup olmadığını kontrol eder.

Simülasyon ve Geçerlilik

Üçüncü aşama simülasyondur: Para tedarikinin yılda % 3 oranında sürekli olarak büyüdüğü bir tersleme modeli programlamak (daha önceki normlarla para tedarikinin gerçek yolunu) ve test edilen çıktıyı 1933'ten 1933'e kıyasla karşılaştırabilir.

Geçerlilik, modelin tahminlerde kullanılmadığı tarihsel gerçeklerle karşılaştırır. Model, diğer değişkenlerin davranışını doğru bir şekilde yeniden üretir - banka kredileri, endüstriyel fiyatlar veya bölgesel işsizlik - kredisizdir.

Büyük Depresyonu Yeniden İnşa Etmek

Cliometri modelleri, ekonomistlerin Büyük Depresyonu nasıl anladığını temel olarak değiştirdiler.Biyolojik devrimden önce, baskın görüşe sahipler – John Maynard Keynes ve daha sonra Milton Friedman tarafından – Depresyonun uluslararası kanallar tarafından ya da parasal bir felaketin (Gülmüş) ya da her iki anlatının da değerli öngörüler bulunduğuna göre, genellikle karşılıklı olarak özel olarak muamele gördüler.

Para Politikası ve Federal Rezerv

Para politikasının rolü, Federal Rezerv'in son tatilden vazgeçen bir rutin durgunluk haline geldiğini iddia etmek için muhtemelen en kapsamlı şekilde incelenen Milton Friedman ve Anna Schwartz, ABD'nin parasal geçmişinin (M2), Federal Reserve'in son tatilde kredi veren bir kesintiye uğradığını iddia etmek için en büyük parasal askıya alındı.[değiştir | kaynağı değiştir]

Daha yeni DSGE tabanlı çalışmalar nuance ekledi. Araştırmacılar şimdi Federal Rezerv'in kararlarının altın standart tarafından kısıtlandığını anlıyorlar. Fed'in 1931 yılının sonlarında yaptığı gibi, iç çarpık modelleri güçlendirdi.

Altın Standartları aracılığıyla Uluslararası Translaksiyon

Cliometri özellikle küresel iletim mekanizmasının belirlenmesinde güçlü olmuştur. Büyük Depresyon sadece bir Amerikan olayı değildi - Almanya'dan Arjantin'e, Japonya'dan Japonya'ya kadar, tarihçiler bu senkronizasyonu 1930'lu yıllardan beri ticari bir çöküşe atfeddiler. Ancak, özellikle de altınların standartlaşmasına izin veren ülkeler, diğer standartta da dışsal bir şekilde dışsal olmayan bir şekilde, dışsal bir şekilde dışsallığa sahip olduklarını gösterdiler.

Bankacılık Panics ve Finansal Fragmanlık

Cliometrinin derin öngörüleri verdiği üçüncü bir alan, bu paniğe genellikle mantıksız olarak yol açtığımız kredilerin ve korkuların etkisiyle zarar veren üç katıdır. Ancak, özellikle de 1930'lu 1933 yılları arasında dört büyük bankacılık paniğe maruz kalanlar, işletmeleri kendi banka hesaplarında yapılan taşımalarda, işletmeleri ve para tedarik edenleri takip ettiklerinde, büyük ölçüde ağır bir şekilde yatırım yapan bankaları ihmal ettiklerinde, maddi kredi veya borçsız olarak zorlandır.

Ekonomistler, borç sözleşmelerinden bağımsız olarak etkilenen eyaletlerde, bankanın başarısızlığının müşterilerinin elinde tuttuğu para arzının büyük bir kısmını sildiği anlamına gelir: bankacılık kırılganlığı ve para sözleşmeleri arasındaki etkileşim, etkilenen eyaletlerde% 10-15 oranında azaltılmış bir şekilde azalır.

Fiscal Policy ve Yeni Anlaşma

Büyük Depresyonun yeniden yapılandırılması Yeni Anlaşmayı incelemeden tamamlanmamıştır. Cliometri çalışmaları Franklin Roosevelt'in politikaları üzerine karışık bir karar vermiştir.Bir yandan, Yeni Anlaşma önlemleri – banka tatili, geri ödeme, geri yükleme, finansal krizin durdurulmasıyla birlikte, Nisan 1933'te açıkça faydalı olduğunu gösteriyor.

Öte yandan, Yeni Anlaşma programları, laissez-faire'in, sabit fiyatları ve ücretlerin, 1934-35'te %10'luk kadar azaltılabilmesini sağlayan yeni anlaşmalarla karşılaştırdığı yönündedir.

Vaka Çalışması: 1930'ların Cliometrik Simülasyonu

Pratikte kriometrik modeller nasıl çalıştığını göstermek için, literatürde varsayımsal ama gerçekçi bir simülasyonu temel alır.Bir standart Yeni Keynesian DSGE modeliyle ilgili bir standardın altında bulunan bir finansal sürtünme (öneticileri) ve açık bir altın standardına bağlı olarak, temel para birimlerinin dolar değerini tutmaları için uygun bir şekilde ayarlanır.

Simülasyon üç adımda devam eder. Birincisi, araştırmacı, dış finans priminde ortaya çıkan ekojen şokların gerçek yolunu besler (modeled as a drop in home Wealth), bankacılık panjurlarının dalgası (sonrası gerçek bir finans primi olarak modellenir), ve modeldeki tarife ve ticari kesintiler (modellenmiş bir şekilde dış talep edilen bir düşüş olarak).

Simülasyon Sonuçları

Onaylandığında, araştırmacı gerçek% 8 oranında karşılanır. Bir senaryoda ABD'nin 1929'dan 1933'e kadar sürekli altın tedarikini tutar - bu karşıtlık altında, Fed'in faiz oranlarını azaltmasına izin verir, ancak ikinci bir senaryoda, ABD'nin orta-1930'da altın standardı terk ettiği gibi, birkaç ekonomi daha az para tedarik ettiği görülüyor.

Bu bulgular mevcut cliometri literatürü ile yakından uyumlu hale getiriyorlar, Depresyonun tek bir kedisi olmadığını, ancak politika başarısızlıkları ve kurumsal katılıkların bir zincirinin farklı seçimlerle azaltılabileceğini gösteriyorlar.

Cliometrik Modellerin Sınırları ve Eleştirileri

Onların gücüne rağmen, cliometri modelleri sınırlama olmaksızın değildir. Eleştirmenler, modeller kesinlikle karmaşık sosyal gerçekliği basitleştirmektedir. Büyük Depresyon için, psikolojik faktörler (panik, güven, güven, güven) gibi temel yönler, güven, güven ve güvenlendiriciler ve çoğu zaman mükemmel bir şekilde analiz edilir. rasyonel beklentiler varsayımı, DSGE modellerinin, derin bir belirsizlik ve rejim değişikliği dönemi için uygunsuz olabilir.

Ayrıca, uygun olmayan simülasyonlar seçilmiş spesifikasyonlara karşı hassastır. Ticaret dökülenleri görmezden gelen bir model, tarifelerden zararları hafife alacak; mükemmel sermaye hareketliliğinin altın standartlarının kısıtlamalarını aşacak bir model.En iyi cliometrik çalışma bu sınırlamaları kabul eder ve sonuçları kesin bir kanıt olarak tedavi etmelidir, ancak tarihle birlikte, mükemmel sermaye hareketliliğinin ne olduğunu ve neden olduğunu anlamak.

Modern Ekonomi için Implikasyonlar

Büyük Depresyonun cliometri rekontasyonu sadece akademik bir egzersiz değildir. Dersleri doğrudan modern ekonomik politikayı şekillendirdi. Federal Rezerv'in 2008 mali krizine agresif cevabı - faiz oranlarının sıfırlanması, nicel kiralamanın uygulanması ve zorlanan kurumların kurtarılması - 1930'ların başlarındaki pasif para politikasının önemli bir nedeni olduğunu fark etti. Aynı şekilde, finans harcamalarının kabul edilmesi ve finanse edilmesi, New York'ta yapılan finansal harcamaların bankacılık paniğe doğrudan tepkisini aldı.

Cliometriler ayrıca uluslararası politika koordinasyon başarısızlıklarının tehlikelerini de ihtiyatlı bir hikaye sunuyor. Altın standart çağı, çağdaş önerileri değerlendirmek için bir test yatağı sunuyor, dolarların geri dönüşleri ve tarife savaşları, G20'deki koordineli mali genişlemelerin etkisini nasıl kolayca yükseltebilir.

Son olarak, cliometri tarihçileri causal iddialarla ilgili daha kesin bir şekilde zorlamaya itti.Veri erişilebilirliği geliştirir ve hesaplama gücü büyüdükçe, cliometri modelleri sadece hem geçmiş hem de mevcut ekonomik krizlere karşı nasıl analiz edebileceğimize daha merkezi hale gelecektir.

Sonuç Sonuç Sonuç Sonuç Sonuç Sonuç Sonuç Sonuç

Büyük Depresyon tek bir olay değildi, ancak tarihten gerçekten bilimsel bir şekilde öğrenmek için karmaşık bir web sitesiydi.Cliometri modelleri, araştırmacıların bu web'i açmalarına izin verdi - dünyadaki krizin etkilerini izole etmek, bankacılık paniğe ve şokları -ve bunu yapmak için, Yeni Anlaşma politikalarının gerçekten de olumlu bir şekilde yapılandırılmasına izin verdi.Bu bulgular, finansal sözleşmelerin temel sürücüsü olduğunu doğruladık.