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Il ruolo della rivoluzione industriale nella crescita del settore bancario
La rivoluzione industriale, che si estendeva dal 1760 al 1840, riformulava le economie globali, spostandole dalle esigenze agrarie, manuali alla produzione basata sulla macchina e all'industria su larga scala. Mentre i suoi effetti trasformativi sulla produzione, sui trasporti e sul lavoro sono ampiamente studiati, una delle sue più profonde ma meno visibili impatti era sul settore finanziario.
Il paesaggio finanziario pre-industriale
Prima della Rivoluzione Industriale, il settore bancario era una questione limitata e spesso localizzata. I banchieri Goldsmith di Londra rilasciavano banconote e fornivano un risparmio di sicurezza, ma la scala dei finanziamenti era piccola. La maggior parte dei prestiti erano a breve, ad alto interesse, e diretti a finanziamenti agricoli o commerciali.
Richieste di capitale e la crescita del settore bancario industriale
La rivoluzione industriale ha creato una domanda insaziabile di capitale: costruire un unico frantoio tessile ha richiesto fondi per macchinari, materie prime e manodopera, spesso al di là dei mezzi di ogni singolo imprenditore. Lo stesso vale per le miniere di carbone, le fabbriche di ferro e le ferrovie successive.
Banche a Stock comune e legge bancaria del 1826
Prima degli anni 1820, il settore bancario in Inghilterra era dominato da parte di partenariati privati (le cosiddette “banche di campagna”), che avevano un capitale limitato e erano vulnerabili alle corse.
Sconti e Finanza di Bill
Gli industriali avevano bisogno di capitale a lungo termine, ma anche di capitale di lavoro a breve termine per comprare materie prime e pagare i salari prima che le merci finissero fossero vendute. Le banche svilupparono sistemi sofisticati di ]bill discount]]. Un produttore che vendeva beni sul credito avrebbe disegnato un conto di scambio sull'acquirente, che la banca avrebbe acquistato a uno sconto immediato, fornendo soldi immediati.
Banche industriali specializzate
In diversi paesi europei, sono emersi banche industriali specializzate.Crédit Mobilier in Francia (fondata dai fratelli Pereire nel 1852) è stata una banca di investimento pionieristica che ha aumentato il capitale emettendo azioni e obbligazioni, quindi utilizzato quei fondi per finanziare interi sistemi ferroviari, pubblici utilità e imprese industriali.
Innovazioni e strumenti finanziari
La crescita del settore bancario durante la rivoluzione industriale è stata inseparabile da un'ondata di innovazione finanziaria, che ha reso più facile aumentare, trasferire e gestire il capitale su scala senza precedenti.
L'adozione di Widespread di carta
Mentre i soldi della carta esistevano per secoli, la rivoluzione industriale vide la sua accettazione principale. Le banconote emesse da banche commerciali e banche centrali divennero un mezzo conveniente di scambio per i salari industriali e il commercio. In Inghilterra, il Bank Charter Act del 1844] tentava di regolare l'emissione di nota, legandolo più strettamente alle riserve d'oro, ma il principio della moneta convertibile di carta era ora saldamente stabilito.
Obbligazioni e Segreti di governo
I governi e le imprese private hanno emesso obbligazioni per aumentare grandi somme: i governi francesi e britannici hanno emesso obbligazioni per finanziare infrastrutture come ferrovie e canali, progetti che hanno portato alla crescita industriale. Le imprese industriali hanno iniziato a emettere obbligazioni societarie, permettendo agli investitori di prestare denaro per un ritorno fisso, piuttosto che per l'acquisto di azioni, diversificando le fonti di capitale industriale e attirando risparmiatori a rischio nel sistema finanziario.
Rise of Joint-Stock Companies and Limited Liability
La società di azioni di investimento, una società di investimento di proprietà degli azionisti, non era nuova, ma divenne la forma organizzativa dominante durante la rivoluzione industriale.
Cancellazione di case e sistemi di pagamento
Mentre il volume dei controlli e delle transazioni finanziarie esplose, le banche avevano bisogno di meccanismi efficienti per risolvere i debiti tra loro. La Casa di compensazione dei banchieri di Londra (stabilita nel 1770 ma ampliata drammaticamente nel XIX secolo) permise alle banche di mettere a punto le loro rivendicazioni quotidiane contro l’altro, riducendo la necessità di movimento fisico di oro o banconote.
L'internazionalizzazione del Banking
La rivoluzione industriale non era confinata in Gran Bretagna; si diffuse in Europa continentale, Nord America, e alla fine in Asia e in altre regioni.
Banche e finanza commerciale
Le banche mercantili, come Barings, Rothschilds e Hopes, hanno svolto un ruolo fondamentale nel finanziamento del commercio internazionale e di grandi progetti infrastrutturali, accettando bollette di scambio per il commercio transfrontaliero, emettendo obbligazioni per i governi stranieri (tra cui gli Stati Uniti e i paesi latinoamericani di nuova indipendenza), e hanno fornito credito ai commercianti di materie prime.
Coloniale e Imperial Banking
L'espansione degli imperi europei nel corso del XIX secolo ha creato nuove opportunità per il settore bancario. Le banche coloniali, come la Banca di Bengal, la Banca di Bombay e la Banca di Madras (più tardi si sono unite nella Banca Imperiale dell'India) - erano state stabilite per finanziare il commercio, gestire la valuta e sostenere l'infrastruttura nelle colonie.
Banche centrali e stabilità monetaria
La rivoluzione industriale ha anche favorito lo sviluppo del moderno centro bancario. La Banca d'Inghilterra ha affinato il suo ruolo di prestatore dell'ultima risorsa, soprattutto dopo i panici finanziari del 1825, 1837 e 1847. Ha iniziato a gestire attivamente i tassi di interesse e le condizioni monetarie per sostenere la stabilità economica - una condizione per gli investimenti industriali sostenuti. Altri paesi hanno stabilito banche centrali su modelli simili: la Banca di Francia (1800), la Reichsbank (1876) e la fiducia in banca in Giappone (1882).
Conseguenze sociali ed economiche
La crescita del settore bancario durante la Rivoluzione Industriale ha avuto profonde conseguenze sociali ed economiche che si sono estese ben oltre i mercati finanziari.
Creazione di una nuova classe capitalista
Il Banking ha facilitato l'ascesa di una nuova borghesia industriale, proprietari di fabbrica, magnati ferroviari e operatori minerari, che hanno accumulato enormi ricchezze e influenza politica. I banchieri stessi sono diventati parte di questa élite, spesso in sintonia con le famiglie industriali e servendosi su tavole aziendali. I Rothschild, Barings, e Morgans (nel USA) sono diventati nomi delle famiglie, simboli del potere della finanza.
Parità regionale e sociale
Il sistema bancario ha incanalato il capitale verso le regioni industriali più produttive, mentre l'Inghilterra, la Ruhr Valley, gli Stati Uniti nord-orientale, mentre spesso trascuravano aree agricole o periferiche, che hanno contribuito alla disuguaglianza geografica all'interno dei paesi.
Crisi finanziarie e corse bancarie
La rapida espansione del credito bancario e bancario ha introdotto nuove vulnerabilità. L'intrinseco errore tra depositi a breve termine e prestiti industriali a lungo termine ha reso le banche sensibili al panico. Durante il XIX secolo, le maggiori crisi finanziarie - come il Panic del 1837, il Panic del 1857, e la lunga depressione a partire dal 1873 - ha orientato in parte nel settore bancario e poi riverberato attraverso l'economia industriale.
Variazioni regionali: Banca in America, Germania e Giappone
Mentre la Gran Bretagna ha pionierizzato molte innovazioni bancarie, altre nazioni industrializzate hanno adattato queste pratiche ai loro contesti.
Stati Uniti: un sistema frammentato ma energetico
Il sistema bancario statunitense era altamente decentralizzato rispetto al Regno Unito. Il governo federale ha noleggiato due banche degli Stati Uniti (1791-1811 e 1816-1836), ma dopo la scadenza del contratto di seconda banca, il paese ha inserito la "Free Banking Era" (1837-1863).
Germania: Integrazione Universale Bancaria e Industriale
La Germania, che si è industrializzata più tardi e più velocemente della Gran Bretagna, ha sviluppato un modello distintivo di “bancario universale”: banche tedesche, come Deutsche Bank, Dresdner Bank e Commerzbank, prestiti commerciali, banche di investimento e titoli sottoscritti sotto un unico tetto, che hanno spesso ricoperto il patrimonio netto nelle imprese industriali e hanno messo i propri direttori su organi aziendali.
Giappone: Banca statale per la modernizzazione
Il governo ha stabilito la Banca del Giappone nel 1882 e una rete di banche nazionali modellata in parte sul sistema americano. Più importante, lo stato ha istituito istituzioni finanziarie speciali, come la Banca industriale del Giappone e la Banca Hypothec, per canalizzare i fondi in industrie strategiche.
Legacy e Implicazioni moderne
I sistemi bancari che si sono sviluppati durante la Rivoluzione Industriale continuano ad influenzare la finanza moderna. La banca di bestiame, la banca di investimento, la banca centrale, il mercato delle obbligazioni e il sistema di compensazione hanno tutte le radici in quell’epoca. Molte delle banche più grandi del mondo—Barclays (fondato 1690 ma modernizzato nel XIX secolo), Citigroup (chartered 1812), Deutsche Bank (1870), HSBC (1865)—sono emerse la forma di regolamentazione.
Lezioni per la finanza contemporanea
La rivoluzione industriale ha dimostrato che il settore bancario non è un passivo, ma un driver della trasformazione economica. Quando le banche innovano per fornire capitali per nuove tecnologie e industrie, accelerano la crescita. Tuttavia, l'era ha anche mostrato i pericoli di espansione del credito incontrollata, speculazione e fragilità finanziaria.
Conclusioni
La rivoluzione industriale e la crescita del settore bancario sono stati processi di rinforzo reciproco. L'industrializzazione ha richiesto nuove forme di capitale, gestione dei rischi e sistemi di pagamento, che le banche hanno fornito attraverso strutture di bilancio, riduzione del fatturato, mercati obbligazionari e reti internazionali.