Il paesaggio bancario pre-industriale

I fondi pubblici sono stati finanziati con un'economia di mercato molto limitata, e i fondi di investimento a lungo termine sono stati finanziati con un'economia di mercato molto limitata, e i loro investimenti privati sono stati limitati.

Come l'industrializzazione ha richiesto nuovi servizi finanziari

Necessità di capitale di grande scala

L'industrializzazione ha richiesto enormi investimenti in crescita. La costruzione di un unico stabilimento tessile, una fonderia di ferro, o una linea ferroviaria potrebbe costare più di un intero anno di produzione di una città preindustriale. Gli imprenditori hanno bisogno di accesso a grandi piscine di capitale per periodi prolungati, spesso anni prima di qualsiasi ritorno materializzato.

Espansione del Banking commerciale

Le banche commerciali si sono rapidamente trasformate per servire l’economia industriale in crescita. Invece di ridurre le bollette, hanno iniziato a offrire conti di deposito, emettendo banconote che circolavano come valuta ampiamente accettata, e facendo prestiti a più lungo termine ai produttori. In Inghilterra il numero di banche di paese ha aumentato la domanda di prestiti a lungo termine, ma ha contribuito a far crollare il sistema di credito bancario.

Nascita di Investment Banking e la Joint-Stock Company

In questa struttura, gli investitori potrebbero acquistare azioni in un'impresa senza rischiare più del loro investimento originale, riducendo drasticamente il rischio personale. Questo ha reso possibile aumentare gli importi di capitale massiccio per le ferrovie, i canali, le miniere e la produzione su larga scala.

Le innovazioni finanziarie chiave della rivoluzione industriale

Controllo bancario e monetario centrale

La rivoluzione industriale ha accelerato lo sviluppo del sistema bancario centrale come mezzo per stabilizzare il sistema di credito sempre più complesso. La Banca d'Inghilterra, dopo la Bank Charter Act del 1844, è diventata una banca centrale moderna: ha ricevuto un monopolio sull'emissione di banconote in Inghilterra e Galles, ed è stato diviso in Emissione e Banking services.

Scambi di azioni e mercati dei capitali pubblici

I principali scambi di capitale, che hanno permesso a New York (1792) di sviluppare un'infrastruttura finanziaria globale, hanno permesso alle imprese di aumentare il capitale di investimento in un'ampia base di investimento, tra cui la classe media emergente.

Sistemi di pagamento: denaro di carta, controlli e case di compensazione

L’industrializzazione ha richiesto più velocemente, più sicuri metodi di pagamento che di traino monete d’oro attraverso strade ruvide. I soldi di carta rilasciati dalle banche sono diventati ampiamente utilizzati, anche se il suo valore dipendeva dalla reputazione della banca e dalla sua capacità di riscattare le banconote per la specie.

Assicurazione e gestione dei rischi

I rischi connessi alle imprese industriali, il fuoco, le esplosioni di caldaie, i danni da cantiere, la responsabilità, hanno contribuito a ridurre la crescita dell’assicurazione.

Responsabilità limitata: una rivoluzione legale

In precedenza, l'importanza della responsabilità limitata nel consentire la finanza industriale merita il proprio trattamento. Prima della responsabilità limitata, gli investitori in società di assemblaggio di capitale azionario potrebbero essere ritenuti responsabili per tutti i debiti della società, anche al di là del loro investimento. Questo ha reso l'investimento azionario straordinariamente rischioso, soprattutto nelle industrie di capitale-intensivo.

La diffusione globale delle pratiche finanziarie

L’industrializzazione si è diffusa dalla Gran Bretagna all’Europa, al Nord America e all’Asia, le innovazioni finanziarie che l’hanno sostenuta. Le pratiche bancarie imperiali britanniche, la responsabilità limitata, le palestre, le banche centrali, erano state adottate dai territori coloniali e dalle nazioni indipendenti.

Impatti a lungo termine sulle finanze moderne

Regolamento e vigilanza

I fondi che hanno segnato il 19 ° secolo, come i depositi del 1837, 1857 e 1873, hanno costretto i governi a riconoscere che le banche non regolamentate potrebbero portare a collasso sistematico.

Integrazione finanziaria e commercio internazionale

L’integrazione economica mondiale [LT] ha permesso ai commercianti di scambiare con fiducia i propri mercati [Tl] [F], la maggior parte dei mercati finanziari globali [F] ha permesso ai commercianti di scambiare con fiducia [FLT] un’infrastruttura di credito globale[6] [F]

Lezioni per gli scisti tecnologici di oggi

Il rapporto storico tra innovazione industriale e evoluzione finanziaria offre potenti intuizioni per la nostra era di trasformazione digitale. Proprio come il potere di vapore e la meccanizzazione hanno richiesto nuove strutture bancarie, la rivoluzione digitale oggi richiede sistemi finanziari adattativi. L'aumento di finanza, criptovalute, finanza decentrata (DeFi), e le valute digitali centrali riecheggiano l'emergere di banche di beni comuni, raddrizzamento centrale e denaro carta.