שימוש בטכניקות אקומטריות כדי לנתח את מחזורי העסקים ההיסטוריים

יסודות ניתוח עסקי

מה זה Business Cycles?

(המחזורים העסקיים הם שינויים חוזרים בפעילות הכלכלית המצטברת – ממונה על ידי אינדיקטורים כגון מוצר מקומי גולמי (GDP), תעסוקה, ייצור תעשייתי והכנסה – המתפרשים לאורך תקופות ארוכות מכמה שנים עד עשור או יותר.כל מחזור מורכב מארבעה שלבים נפרדים: FLT:0expanansion FLT:1 (התפוקה ותעסוקה), אשר משתנים:2peakreas 3.

מאקרו-כלכלה המודרנית מבחין בין שני סוגים רחבים של מחזורים:0 (מחזורים קלאסיים של 1FIRLT) (ירידה מוחלטת בפעילות הכלכלית) ו-FLT:2growth מחזוריFLT:3 (התחילות מצמיחה אופנתית) מחזורים קלאסיים הם נדירים יותר בעידן שלאחר מלחמת העולם השנייה, בעוד מחזורי צמיחה של מחזורים מתחת למגמות מוסדיות שעשויות לרשום לא רקורדות להיות גמישות של טכניקות עבודה.

למה ניתוח היסטורי משנה

מחקר מחזורי עסקים היסטוריים מציע מספר יתרונות. ראשית, הוא מספק מדגם ארוך יותר של אירועי הרחבה וההתכווצויות, המאפשר לאקונומטריים להעריך מודלים עם כוח סטטיסטי גדול יותר, לזהות אירועים נדירים אך קטסטרופליים כגון השפל הגדול או המשבר הפיננסי של 2008.שני, נתונים היסטוריים מאפשרים לחוקרים לבחון את יציבות היחסים הכלכליים על פני משטרים שונים של מדיניות מדיניות, מבנים מוסדיים, וטכנולוגיות.

ניתוח היסטורי גם חושף את המגבלות של להסתמך רק על נתונים לאחר המלחמה, אשר מושפע מאוד על ידי "שינוי גדול" (1984–2007), תקופה של תנודתיות נמוכה באופן יוצא דופן.התחילה את הדגימה לאחור מגלה כי זעזועים גבוהים, פאניקה בנקאית ושיבושים בצד אספקה היו הרבה יותר נפוץ מאשר ניסיון האחרון מציע, מתן תצפיות עשירות יותר של תצפיות עבור תאוריות כלכליות ממושכות.

טכניקות ליבה של נתונים היסטוריים

סדרת זמן Decomposition

(הסדרה של זמן מפרידה בין סדרה כלכלית היסטורית (למשל, ייצור תעשייתי של ארה"ב מ-1860 עד 2020) לשלושה מרכיבים: FLT:0trendFLT:1 (צמיחה ארוכת טווח), FLT:2 SeasonalFLT 3 (דפוסים של נתונים) ו-HPKLTD (התרגילים של מחזורים) של מחזורי מחזורים קריטיים (הכוללים) של פילטרים חשובים יותר) של נתונים, אשר כוללים לעתים קרובות יותר, כולל פילטרים היסטוריים (המפורטים) של הפילטרים) של הפילטרים, אשר כוללים את הפילטרים, אשר כוללים את הפילטרים (HPFLTDISTSTST) של ה-HP) של הפילטרים, אשר כוללים את ה-HPFLT-4, אשר כוללים את הפילטרים, אשר כוללים את הנתונים הפילטרים, אשר כוללים את הפילטרים, אשר כוללים לעתים קרובות יותר, אשר כוללים את הנתונים ה-HPFLT-4, אשר כוללים את הפילטרים חשובים יותר, אשר כוללים את הנתונים הפילטרים של הפילטרים של הפילטרים החשובים ביותר של ה-HPFLT:

טכניקות מתקדמות יותר כוללות את בעיות נקודת הקצה של HP:0 (Hmilton filterFalton מסנ'ל:1) (גישה מבוססת רגרסציה המונעת מבעיות נקודת הקצה של HP) ו-FLT:2unobned רכיבים מודלים FLT:3 אשר מטפלים במגמה ובמחזור כמו מאוחר של תהליכים סטושבטיים.

ניתוח ספציפי

ניתוח ספציפי הופך סדרה של זמן מהתחום זמן למרחב התדר, חושף תקופות זמן שאינן ברורות בנתונים גולמיים.על ידי הצבת סדרת תמ"ג היסטורית למחזורים של תדרים שונים - לטווח קצר (למשל, מחזורי מלאי), בינוני-טווח (מחזורים עסקיים מתאימים), וארוכים טווח (Kuznets נדנדה או גלי קונדרייב) - ניתוח מרכזי יכול לאשר האם הם באמת נמשכים לדיכאון מוקדם רק ל- 1890, אך ורק לדיכאון מוקדם.

ההתקדמות המודרנית כוללת את הניתוח של FLT:0 ⁇ Gullet (FLT:1), המאפשר לחוקר לבחון כיצד התוכן התדירות של סדרה משתנה לאורך זמן. Wavelets הם שימושיים במיוחד עבור נתונים היסטוריים כי הם יכולים ללכוד את האופי המתפתח של מחזורים עסקיים - לדוגמה, קיצור של אורך המחזור במהלך תקופת שלאחר המלחמה בהשוואה לתקופה שלפני 14.

תפקודים ופעולות תגובה לא אימפולסיביות

Vector autoregressions (VARs) מודל האינטראקציות הדינמיות בין משתנים כלכליים מרובים (למשל, תמ"ג, אינפלציה, ריבית ומחירי מניות) כמערכת של משוואות שבו כל משתנה תלוי בערכים הקודמים שלו ואלה של משתנים אחרים. אימפולס פונקציות לאחר מכן מעקב אחר כך זעזוע חד פעמי למשתנה אחד - כגון עליית מחירים או מדיניות כספית - החל מאפקטים של זמן תגובה היסטורית של יעילות של מיתון במהלך המיתון גדול של מערכת החיסון.

אתגר מפתח עם נתונים היסטוריים הוא שמספר התצפיות מוגבל לעתים קרובות, מה שהופך אותו הכרחי לשימוש מפרטים מכובדים או Bayesian VARs המשלבים מידע קודם לכן. שיטות Bayesian מאפשרות לחוקר לכווץ מרחבים פרמטרים פרמטרים גבוהים לקראת הפצה קודמת, שיפור הדיוק וההבנה בדגימות קטנות.

הרחבה חשובה נוספת היא פרמטר VAR (TVP-VAR)BuildFLT:1, המאפשר את האפקטיביות של VAR לשנות בהדרגה לאורך זמן. טלוויזיותP-VARs שימשו כדי לתעד את השידור המשתנה של זעזועי מחירי הנפט לאינפלציה ולפלט, חושף כי התגובה של הכלכלה האמריקנית להורדת משקל סביר לאחר אמצע שנות השמונים.

מודלים של תיקון שגיאות ומודלים לתיקון שגיאות

משתנים כלכליים היסטוריים רבים חולקים מערכות יחסים ארוכות טווח של איזון, גם אם הם נודדים באופן אישי בטווח הקצר.בדיקות Cointegration - כגון אלה שפותחו על ידי אנגולה ו-Ghanr או יוהאןsen - קובעים אם שניים או יותר ללא היסוס סדרת זמן (למשל, פלט ותעסוקה, או מחירים ואספקת כסף) מקושרים על ידי מערכת יחסים יציבה של זהב כאשר האינטגרציה היא הנוכחית, שגיאה תיקון (Mבמידה ובדיקה של מטבעות) לאחר מהירות סטנדרטיים, לדוגמה, לאחר מכן, כלומר, לאחר ירידה של 19 מעלות צלזיוס, לאחר מכן, לאחר מכן, כלומר, לאחר ירידה ברמת התקני ייצור סטנדרטית, לאחר מכן, לאחר ירידה של המאה התקינה, לאחר ירידה של המאה התקינה, לאחר מכן, כלומר, כלומר, לאחר ירידה של המאה התקניית, לאחר מכן, לאחר מכן, לאחר מכן, כלומר, כלומר, לאחר ירידה של המאה התקני ייצור, לאחר ירידה של המאה התקני ייצור סטנדרטית, אשר ניתן לרמה גבוהה, לאחר ירידה של המאה התקני ייצור, לאחר ירידה של המאה התקני ייצור, לאחר ירידה של המאה התקני ייצור, לאחר ירידה של המאה התקני ייצור, לאחר ירידה של המאה התקני ייצור, לאחר ירידה של המאה התקני מסחר, כלומר, לאחר ירידה של המאה התקני מסחר

עבור נתונים היסטוריים, בדיקות הטבעת חייבות לקחת בחשבון הפסקות מבניות במערכת היחסים ארוכת טווח.ה-FLT:0Gregory-Hansen TestFLT:1 ו-FLT:2Hatemi-J TesthilFLT 3 מאפשר לפרקים חד-ידועים יותר ומשמשים נרחבים בהיסטוריה הכלכלית.

מודלים של Markov Switching

מודלים של החלפת מארקוב מאפשרים את הפרמטרים של מודל אקולוגי (למשל, קצב צמיחה, תנודתיות) להשתנות לאורך זמן על פי משתנה מצב לא ראוי כי בעקבות שרשרת מרקוב.זה בעל ערך במיוחד עבור מחזורים עסקיים היסטוריים כי זה יכול לזהות תקופות של טמפרטורות של "בום" גבוה לעומת משטרים "בולמוס" נמוכים ללא צורך החוקר ל-"תחילה"ד" לאחור, אשר ייחשפו את הפחתת המיתון של ה-"ד" בהשוואה לדגמי"ד"ד"ד"ד, לעומת מודלים "התיקים"ד"ד"ד"ד"ד"ד"ד"ד" בהשוואה לדגמיכים" (NUMFDRand-" (F) בהשוואה לדגמיכים, אשר נוצרו באופן הדוקוריד) בהשוואה לדגמי האטה" (F) בהשוואה לדגמיכים) בהשוואה לדגמיכים, לעומת מודלים "בולוריד" (F) בהשוואה לדגמיכים, ללא שימושית" (Fredtology נמוך יותר, לעומת מודלים "בולודים, ללא שימוש ב-" (NUMD) בהשוואה לדגמיכים) בהשוואה לדגמיכים) בהשוואה לדגמיכים" (NUMD) שהפך לדגמי

(הרחבות כוללות את ההסתברות להחליף משטרים כדי להיות תלוי באינדיקטורים מובילים) ו-FLT:2multivariate MarkovirFLT 3: 1 (הכולל ההסתברות להחליף משטרים כדי להיות תלויים באינדיקטורים מובילים) ו-FLT:2multariate MarkovirFLT 3FLT 3 (השילוב של מספר פעמים כדי לזהות מחזורים עסקיים משותפים).

אתגרים מעשיים החלים את ה-Escimmetrics לנתונים היסטוריים

(המידע ההיסטורי מציג שורה של אתגרים אקונומטריים הדורשים טיפול זהיר.(FLT:0 Data זמינות ואיכותיותFLT:1 משתנה באופן נרחב: חשבונות לאומיים מוקדמים לעתים קרובות מסתמכים על פרוקסיות עקיפות (למשל, מסד נתונים של מסילת ברזל, פיקדונות בנקאיים) שעשויות להיות לא מכוונות או בלתי עקביות על מנת לתעד מגבלות נתונים אלה ושימוש חזק - כגון בדיקות נתונים:

(FLT:0) הפסקות אינטגרליות (למשל, מלחמות, שינויים במשטר המוניטרי, מהפכות תעשייתיות) יכולות לגרום ליחסים הכלכליים הבסיסיים להשתנות בפתאומיות.מבחנים סטנדרטיים ליציבות מבנית - כמו מבחן Chow או ב-Ba-Perron מרובים של הפסקה - הם חיוניים לזיהוי והשגת הפסקות אלה.

(FLT:0) מעלות של חופש FLT:1ir גם מגביל את תחכום של מודלים.סדרה היסטורית יכול רק 50 עד 100 תצפיות שנתיות, אשר מגביל מאוד את מספר הפרמטרים שניתן להעריך באופן אמין.לעתים קרובות זה כוחות חוקרים לבחור בין מודל פשוט שעשוי להפחתת הדינמיקה הרלוונטית ומודל מורכב כי על פני הנתונים המבוססים על סימבולציה, כגון מגפיים ופרקטיקות קלות, יש צורך להגדיל את הדינמיקה של נתונים, אך ורקמות, אך ורק על בסיס יעיל, אך להשתמש בדגמיונים, אך ורק על ידי שימוש בדגם, או בדגמיונים, אך ורק על בסיס יעיל, אך ורק על ידי שימוש בדגם, לדוגמה, כולל שיטות עיבוד נתונים, כולל שימוש בדגמי, או שימוש בדגמי, כולל שימוש בדגמי, כולל בדגמיונים, או בדגמי, באופן ספציפי, אך ורק בדגמי, לדוגמה, על ידי שימוש בדגמים, על ידי שימוש בדלים, על ידי שימוש בדגמיונים, או בדגמיונים, יש צורך בדגמיונים, באופן ספציפי, על מנת להפחית את המשתנים, על בסיס יעילות, אך ורק על ידי שימוש בדגמיונים, על מנת להפחית את המשתנים, אך ורק על ידי שימוש בדגמי

לבסוף, (FLT:0)endogeneityFLT:1hil ו-FLT:2reverse סיבתיות FLT 3:0) מתפשטים בניתוח מחזור עסקי.לדוגמה, שינויים במדיניות עשויים להיות מופעלים על ידי פחתות כלכליות, מה שהופך את זה קשה לבודד את ההשפעה הסיבתית של המדיניות עצמה.

מחקרים על מחזורי עסקים היסטוריים

השפל הגדול (1929–1939)

השפל הגדול הוא אירוע מחזור העסקים המלומד ביותר בהיסטוריה הכלכלית, וניתוח אקונומטרי היה מרכזי להבנת הסיבות וההפצה שלו.שימוש בסדרת זמן דה-קופוזיציה, סופרים כגון כריסטינה רומר הראו כי תפוקה אמיתית נפלה על ידי כמעט 30% בארצות הברית וכי ההתאוששות לאחר 1933 הייתה איטית מאוד בהשוואה להתרחבות טיפוסית.

ניתוח האינטגרציה גם הוחל על השפל: מחקרים על היחסים בין מחירים סיטונאיים לבין ייצור תעשייתי במדינות מספקים ראיות לכך שהנוקשות של תקן הזהב המועברת ללחצים הדפלציה ברחבי העולם.מבחנים פורצים מבניים מאשרים כי הדיכאון סימנו שינוי יסודי במערכת ההפלה של התפוקה, ובכך שוברים את הדפוסים לפני 1929.

הזעזועים של הנפט בשנות ה-70

הספיציפי מחירי הנפט של 1973 ו-1979 גרמו למיתון חמור בכלכלות המתועשות ביותר, והוליד את "התבואה" - התרחשות במקביל של אינפלציה גבוהה ואבטלה גבוהה.ניתוח ספציפי של נתוני תת-ממדת רבעון מ-1960 ועד 1990 מגלה כי ההלם הזה הביא מחזור חדש, בינוני- ⁇ - ⁇ - ⁇ , שלא נמצא גם בניסויי שלאחר המלחמה הקודמת.

בשנות ה-70 גם איתרו את הקושי להבחין בין הפרעות זמניות של אספקת אספקה משינויים מבניים קבועים.מודלים של פרמטר זמן-הזמן-המידה מזהים ירידה הדרגתית בתגובת האינפלציה לפערים לאחר 1973, בהתאם לעליה בציפיות לאינפלציה ולהתמוטטות של יחסי עקומת פיליפס קודמים.

המשבר הכלכלי העולמי 2008

המשבר ב-2008 היה ייחודי במקורותיו – עצירה פתאומית בהלוואות בין הבנק לבין התמוטטות במחירי הדיור – אך הוא חולק תכונות עם משברים פיננסיים קודמים (למשל, הפאניקה של 1907, משברי הבנקאות של 1930) ניתוח תגובה מ-VARs העריך על מחזור היסטורי ארוך (למשל, נתוני הבנק הפדרלי של הבנק הפדרלי מ-1971 ואילך) מראה כי הפצת מניות ושוק המניות היווה השפעה רבה יותר על גבי פליטה של מטבעות קריפטומטיים, בהשוואה להפחתה מוקדמת יותר מאשר להפחתה מוקדמת של מטבעות קריפטירה של 7 שנים לפני זמן קצר יותר מאשר ירידה מוקדמת של מטבעות קריפטומטיים, לעומת ירידה של מטבעות קריסת מחירים, בהשוואה להפחתה מוקדמת של מטבעות קריפטומטיים, בהשוואה להפחתה מוקדמת יותר מאשר ירידה של מטבעות מסחריים, בהשוואה להפחתה מוקדמת יותר מאשר ירידה של 7.

ממצאים אלו של אקונומטרי מחזקים את השיחות לתקנות מאקרו-סגוליות ולתושבי הון נגדי.הם מדגישים גם את החשיבות של ניטור מדדי שוק פיננסי - כגון פער אשראי-ל-GDP - שיש להם כוח חיזוי למשברים בנקאיים בנתונים היסטוריים.החוויה של 2008 עוררה את התפתחותן של "מערכות התראה מוקדמות" בהתבסס על מודלים של מכונות ואלגוריתמים מאומנים על מאות שנים של משבר פיננסי, המוכיחים, ומדגימים את האנליזה של מדיניות עסקית מתמשכת של מדיניות עסקית.

קישור ל-Moders to Modern Economic Policy

הבנת מחזורי עסקים היסטוריים באמצעות עדשות אקונומטריות מודיעות ישירות על מסגרות המדיניות הנוכחיות.לדוגמה, ההכרה כי משברים פיננסיים לעתים קרובות להוביל להתאוששות איטיות וחסרות עבודה - החל הן בשפל הגדול והן למשבר 2008 - עוררה עניין בייצוב אוטומטי כגון ביטוח אבטלה מורחב ותכניות תגמול בנקאי חזקות יותר.

יתר על כן, המחקר האקונומטרי של מחזורי עסקים היסטוריים מדגיש כי הכלכלה העולמית כפופה לחידוש, אם כי לא סדיר, תנודות כי אין כמות של כוונון עדין יכול לדכא לחלוטין את הענווה הזאת - ההכרה כי אי ודאות ודינמיקה לא ליניארית הם טבועה - קובעי מדיניות שלנו לבנות עמידות באמצעות מיתון רחב יותר, שוקי עבודה גמישים, ומערכת ראשית של ניהולי מדיניות כלכלית, הן יכולות להיות ממוקדות על ידי קבוצות תכנון גדולות יותר מאשר כלכלנים, הן שיטות תכנון גבוהות יותר, הן שיטות מחקר פיננסיות, הן שיטות מחקר פיננסיות, הן שיטות תכנון גבוהות יותר, הן מבחינה של תהליכים היסטוריים של תהליכים של כלכלנים, הן על ידי כלכלנים, והן על ידי כלכלנים, הן שיטות תכנון.

לבסוף, שילוב ההיסטוריה האקולוגית עם הערכת מדיניות הוביל ליצירת מסדי נתונים בקנה מידה גדול של נתונים מאקרו-כלכלה ופיננסיים היסטוריים, כגון FLT:0.1,100 measuringWorthigFLT:1 ו-FLT:2Jord:2Jorda-Schularick-Tay Macroheim DatabaseFLT 3.

מסקנה: הערך הסופי של ההיסטוריה הקפיטליסטית

טכניקות אקומטריות מספקות את המבנה האנליטי הדרוש כדי להפוך רשומות היסטוריות גולמיות לחשבון אמין של תנודות כלכליות.סדרה של זמן decomposition, ניתוח ספקטרלי, VARs, מודלים של טיהור, ו- Markov מעבר לכל מציע חלון ייחודי לתוך הדפוסים, סיבות, ותוצאות של מחזורי עסקים קודמים.האתגרים של איכות נתונים, הפסקות מבניות, דגימות קטנות הם אמיתיים אך זהירים עם מתודולוגיה והבנה עמוקה של תאוריות מעמיקות של מאקרו-כלכליות על ידי תאוריות מאקרו-ידי מאקרו-ידי תאוריות מאקרו-כלכליות חוצות יותר.

ככל שכוח מחשוב וזמינות הנתונים ממשיכים לצמוח, הגבול של ניתוח מחזור עסקי היסטורי עובר לעבר מחקרים יותר גריפיים וגבוהים - תוך שימוש בנתונים פיננסיים שבועיים, סדרות תעסוקה אזוריות, ואפילו ניתוח טקסטאלי של עיתונים היסטוריים כדי לבנות אינדיקציות. חידושים אלה מבטיחים להעמיק את ההבנה שלנו של דינמיקות מיתון תוך שמירה על העיקרון הליבה כי מדיניות קול נשענת על ראיות שנצברו לאורך מחזורים רבים ונישואים של פרספקטיבה אקדמית בלבד היא לא פשוטה יותר.