נתונים מטבע היסטוריים והשימוש בהם בניתוח מגמות כלכליות לטווח ארוך

הקרן לניתוח כלכלי ארוך-טווח

נתוני מטבע היסטוריים משמשים כסלע להבנת מסלול הכלכלות הלאומיות והעולמיות.על ידי בחינת האופן שבו מטבעות הסתננו בערכו, כוח הקנייה, והמעמד הבינלאומי לאורך עשרות שנים ומאות שנים, אנליסטים מקבלים חלון לכוחות שעיצבו את ההתפתחות הכלכלית.הנתונים האלה חושפים את ההשפעה של מלחמות, שינוי טכנולוגי, שינויים במדיניות המוניטרית, ומימושי מסחר בדרכים שפרקות קצרות טווח לא יכולות ללכוד.

המחקר של שערי חליפין היסטוריים, רמות מחירים, ומדורגים כספיים מאפשר לכלכלנים להבחין בין תנודות מחזוריות לבין שינויים מבניים.עבור קובעי מדיניות, משקיעים והיסטוריונים כאחד, היכולת לקשור את התנאים הכלכליים הנוכחיים בתוך מסגרת ארוכה היא חיונית לקבלת החלטות מושכלות.ללא הבנה עמוקה של היכן המטבעות היו, קשה להעריך היכן הם עומדים.

מקורות ושיטות עבור נתונים היסטוריים

מקורות ארכיאולוגיים

הנתונים ההיסטוריים האמינות ביותר שמקורם ברשומות ממשלתיות רשמיות, מנטה ובנקים מרכזיים.מדינות רבות שומרות על ארכיון נרחב של ייצור מטבעות מטבע, מטבע נייר קידוד, וטבלאות שער חליפין רשמיות. מוסדות כגון בנק אנגליה, הבנק הפדרלי של ארה"ב, והבנק של יפן יש מאות שנים של נתונים כספיים, מה שהופך אותו נגיש לרשומות המחקר.

מחיר אינדיקציות ו- Wage Records

מדדי מחירים היסטוריים, כגון מדד המחירים לצרכן שמשרדים נתונים סטטיסטיים לאומיים, מספקים עדשה קריטית להפיכת נתוני מטבע נומינאליים למונחים אמיתיים.על ידי קישור ערכי מטבע למחירים בסיסיים כמו לחם, דיור, או עבודה, החוקרים יכולים לשחזר את כוח הקנייה בתקופות לפני שסוכנויות סטטיסטיות רשמיות התקיימו, מלומדים מסתמכים על FLT:0 ממסד נתונים כמו MeasuringWorthFLT, אשר יאפשרו לממציאים אלה, מקורות מידע רצופים, אשר הובילו לאנליסטים וחוקרים, אשר הובילו לנתוני מסחר.

רשומות פרטיות ומסחר

בילס של חילופי, ספרי חשבון סוחר, והובלת סחר ממרכזים מסחריים גדולים כמו אמסטרדם, לונדון ו ונציה מציעים פרטים גרפיים על איך מטבעות היו מוערכים בעסקאות בפועל.רשומות אלה לעתים קרובות ללכוד שערי חליפין שונים מן השוויון הרשמי, המשקפת השוק.ארכיון של בנק מדיצ'י, למשל, מכילים נתונים בלתי חוקיים על שערי חליפין זהב פלורנטיים ברחבי השווקים האירופיים במאה ה -15 דינמיקה כזו מספקת פערים של נתונים סטטיסטיים מלאים יותר.

מסגרת אנליטית לניתוח מטבעות ארוך-טווח

מרדף אחר כוח פאריז מעל Centuries

מסגרת השוויון של כוח הקנייה (PPP), כאשר חלים על נתונים היסטוריים, מגלה כיצד ערכי מטבע מתאימים להבדלים באינפלציה לאורך תקופות ארוכות מאוד.על ידי השוואת מחיר סל סחורות במדינות ומאות שנים, החוקרים יכולים לקבוע אם מטבעות מוערכים או פחות מוערכים ביחס לנורמות ההיסטוריות שלהם. גישה זו שימשה כדי ללמוד את הגלדר ההולנדי, את המטלות, ואת ארה"ב, להראות דולר חיוני להחלפת מטבעות או למחזור זמן ארוך זה של שינוי.

מניות המוניטריות ואלימות של כסף

מגמות ארוכות טווח בצמיחה של אספקת כסף, בשילוב עם נתוני פלט ודיווחי מחירים, מאפשרות לכלכלנים להעריך את מהירות הכסף ואת יחסיה לאינפלציה.נתוני היסטוריים על ייצור הזהב, יבוא כסף מארה"ב, ולאחר מכן מטבע נייר ⁇ לספק נתונים עשירים לבדיקת תיאוריות פיננסיות.העבודה הקלאסית של מילטון פרידמן ואנה שוורץ על ההיסטוריה המוניטרית של ארה"ב, לדוגמה, בהתבסס על שינוי משמעותי על סדרה של כסף מתמשך של מחזורי של כסף מודרני של מהפכה כלכלית מתמשכת של מאקרו.

ניתוח Exchange

בניית סדרת שערי חליפין אמיתיים לאורך זמן רב דורש התאמה זהירה של שערי נומינאל עבור רמות מחירים יחסיות.כאשר נעשה כראוי, הסדרה הזו חושפת סטייות מתמידות ממאזן שלעתים קרובות בעשורים האחרונים.ניתוח של השה היפני מהשיקום של מאג'י ועד לראיית ההווה כיצד תנועות שער חליפין אמיתי משתקפות את התיעוש ביפן, שיקום לאחר המלחמה, ובאופן הדרגתי.

מחקרים גדולים ב-Crecial Currency Analysis

מהפכת הזהב (1870-1914)

תקן הזהב הקלאסי מספק אחת הדוגמאות הטובות ביותר של מערכת מוניטרית בינלאומית מושרשת בערכי מטבע קבועים.תחת הסדר זה, מטבעות מרכזיים כולל ה סטרלינג פאונד, פרנק צרפתי, הסימן הגרמני, ואת הדולר האמריקאי היה להמיר זהב במחירים קבועים.

התמוטטות תקן הזהב במהלך מלחמת העולם הראשונה ותקופת המלחמה מציעה סיפור מזהיר על הסכנות של מטבעות מטבע קשיחים. נתוני מטבע היסטורי משנת 1914 עד 1939 מראה תנודתיות דרמטית כמו מדינות שהושעה ממירות, מותרות לשיעורים צפים, ולאחר מכן ניסו לשחזר את ההטבות זהב ברמות לא מציאותיות.החוויה הבריטית של החזרה לסטנדרט הזהב ב 1925, ביקורת מפורסמות על ידי ג'ון מיינרד, נחשבת לשגיאה נרחבת של תקופת השפל של נתונים זו, ושפל כלכלי.

מערכת ברטון וודס (1944–1971)

הסכם ברטון וודס הקים מערכת של שערי חליפין קבועים אך ניתנים להתאמה לדולר ארה"ב, אשר הפכה עצמה לנתוני היסטורי מעידן זה מראה תקופה של צמיחה כלכלית בלתי צפויה וקצב חליפין, במיוחד עבור כלכלות תעשייתיות.הצלחת המערכת תלויה בתקופות הפיננסיות של ארה"ב, ונכונותן של מדינות אחרות לשמור על תחזיות הזהב שלהם, כמו ארה"ב, עלייה של הדולר, בסופו של דבר, הפכה לקצב העודף של הדולרים המודרניים של ארה"ב, ושערי הדולרים של ארה"ב, לאחר מכן, לאחר מכן, לאחר מכן, ושערי המאוחר יותר ויותר, לאחר שהפך לאינפלציה, לפי רמת חוסר איזון יותר ויותר, לאחר שהפך לדולרים של הדולרים של הדולרים של הדולרים של הדולרים של הדולרים של הדולרים של ארה"ב, לאחר מכן, לאחר מכן, לאחר מכן, ושערי הדולרים של הדולרים של ארה"ב, כך שהפכה, לאחר שהפכה, לאחר מכן, לאחר מכן, לאחר מכן, לאחר מכן, כך שהפכה לאינפלציה של ארה"ב, לאחר מכן, לאחר שהפכה, לאחר שהפכה לדולרים של הדולרים של הדולרים של הדולרים של הדולרים של הדולרים של הדולרים של הדולרים של הדולר

Hyperinflation Episodes and מטבע

בחינת אירועי מטבע קיצוניים באמצעות נתונים היסטוריים מספקת שיעורים לא יקרי ערך על ההשלכות של העיוות המוניטרי.ההיפראינפלציה הגרמנית של 1922–1923, קריסת ה ⁇ ההונגרית של 1945–1946, והמשבר הדולר של זימבבואה של שנות ה-2000 מציעים רמות נתונים עשירות לניתוח.בכל מקרה, מדי יום או אפילו שעות החלפת נתונים נגד מטבעות זרים ומסמכים של האינפלציה, כפי שחוקרים אלה השתמשו ברזולוציה גבוהה יותר, הופכת לאפקטים בלתי נמנעים.

אתגרים בעבודה עם נתוני מטבע היסטוריים

גילוי נתונים ושקיפות

רשומות היסטוריות אינן שלמות לעתים קרובות, עם פערים לאורך שנים או אפילו עשורים. מקורות בודדים עשויים להשתמש ביחידות בסיס שונות, יחידות מדידה או הגדרות גיאוגרפיות.לדוגמה, מדינות גרמניות לפני איחוד שמרו על מערכות מטבע נפרדות, ומדינת העיר האיטלקית השתמשה ביחידות שונות של חשבון לפני המאה ה-19. Reconciling מקורות מגוונים אלה לתוך סדרה עקבית דורש שיקול דעת זהיר ולעתים קרובות היישום של טכניקות אינטרפולציה סטטיסטית חייב גם עבור יחידות חדשות כגון שינוי פראנסים צרפתי.

שינוי הגדרות וסטנדרטים

המשמעות של יחידה כספית משתנה לאורך זמן, כמו מטבעות מבוססים, רפורמה או להגדיר מחדש. איגרות כסף מימי הביניים, למשל, הכילה פחות כסף מאשר המקבילות הקודמות שלהם בגלל השליטים להפחית את התוכן המתכת למלחמות מימון.ללא התאמה למכשולים אלה, עלייה במחירים ניכרים לאורך מאות שנים יהיה מוגזם.

השוואת גבולות-Country

השוואת נתוני מטבע במדינות מורכבת ממוסכמות מדידה שונות, שיטות סטטיסטיות ושיטות איסוף נתונים.יש מדינות שיש להן מאות שנים של נתונים רצופים, בעוד שאחרים יש רק רשומות מפוצלות.התאמה להבדלים אלה היא מאתגרת מבחינה מתודולוגית, במיוחד עבור כלכלות מתפתחות שבהן מוסדות פיננסיים רשמיים היו חלשים מבחינה היסטורית.FLT:0Research על ידי סטיבן ברודברי ועמיתיו) 1 על חשבונות לאומיים היסטוריים, יש התקדמות משמעותית בתקופות דומות, אך בעיקר על פני 19 שנים לפני , אך נותרו פערים משמעותיים, אך ורק לפני ארועים של המאה ה-19.

יישומים מעשיים לניתוח מודרני

פרסום מדיניות הבנק המרכזי

בנקים מרכזיים משתמשים באופן שגרתי בנתונים היסטוריים של מטבע למודלים למדיניות calibrate.היחסים ארוכי הטווח בין צמיחה של כסף, אינפלציה וחילופים מספקים קריטריונים שבהם ניתן להעריך תנאים נוכחיים.לדוגמה, ניתוח של קצב החליפין האמיתי של שמרן במשך כמה עשורים שימש כדי להעריך האם הכלכלה היפנית עומדת בפני תת-התאימות או overvalation.

הערכה של סיכון גיאופוליטי

למשקיעים ותאגידים הפועלים מעבר לגבולות, הבנתם כיצד המטבעות מתנהגים במהלך המשברים הגיאופוליטיים היא קריטית.הנתונים ההיסטוריים מראים כי מטבעות מסוימים פועלים כמקלטים בטוחים במהלך סכסוכים, בעוד אחרים מתמוטטים תחת משקל הטיסה של ההון.התנהגותו של פרנק שוויצרי במהלך שתי מלחמות העולם ומשבר האירוזון האחרון, למשל, ממחישים כיצד מטבעות מדינה נייטרליים נוטים להעריך כאשר מתחים גיאופוליטיים אלה משולבים בדגמי סיכון מודרניים המשמשים קרנות יפרמוסים וקרנות.

אסטרטגיית השקעות לטווח ארוך

משקיעים מוסדיים המנהלים תיקועים מעל אופקים רב-אקדמיים מסתמכים יותר ויותר על נתוני מטבע היסטוריים כדי לזהות ערך ארוך טווח וסיכון.הרעיון של מחזורי מטבע, אשר לעתים קרובות משתרעים על 20 עד 30 שנים, תועדו באמצעות סדרות שער חליפין המתוארות בסוף המאה ה-19. Investors אשר מבינים היכן מטבע עומד בסופו של דבר בעמדה ההיסטורית שלהם בהתאם, תוך הימנעות מחשיפה למטבעות ליד השווי של טווח הקניות הארוך, אשר מציג מחזורי ה-1.

העלייה של אסטרטגיות מסחר אלגוריתמיות והשקעות מבוססות גורם גם הגדילה את הביקוש לנתונים היסטוריים באיכות גבוהה.מודלים של למידת מכונות שהוכשרו על נתונים באורך מאה שנים יכולים לזהות דפוסים שסדרה קצרה יותר לא יכולה לחשוף.לדוגמה, ניתוח של נתוני מדד הדולר האמריקאי מ-1915 על גבי מראה כי הדולר חווה בממוצע ארבעה מחזורי בול גדולים וארבעה מחזורי דוב גדולים, שנמשכים כ-12 עד 15 שנים, המשקיעים מודעים לאסטרטגיות של סיכון זה יכול להתאים בהתאם לקצב המבני סיכון היסטורי, בהתאם לקצב המשתנים.

כיוונים עתידיים בחקר מטבע היסטורי

המשך ההתקדמות בדיגיטליזציה של נתונים ושיטות חישוביות מבטיחות לפתוח תובנות חדשות מרשומות מטבע היסטוריות.זיהוי אופי אופטי ועיבוד שפה טבעית מוחלים על מאות שנים של מובילי בנק, זרמי מחירים, ודפי עיתונים, ומייצרים נתונים של תבלינים חסרי תקדים ופרטיות.ה-FLT:0 [הארגון הפיננסי הגלובלי הגלובלי של DataFLT:1] כבר הרכיבה את קצב החליפין היומי של מעל 100 מדינות, עם כמה מאות שנים כדי למלא את התצפיות הכלכליות.

השילוב של נתוני מטבע היסטוריים עם נתונים ארוכי טווח אחרים, כגון רשומות טמפרטורה, מסדי נתונים סכסוכים וסיווג משטר פוליטי, הוא פתח שדרה חדשה למחקר בין-תחומי. Scholars מתחילים לחקור כיצד זעזועים אקלים, מלחמות, שינויים מוסדיים עיצבו את התנהגות מטבע לאורך מאות שנים, מתן הבנה חדשה יותר של הכוחות המניעים שינוי כלכלי ארוך טווח.