L'évolution durable de l'architecture bancaire et financière de l'Inde

Depuis son accession à l'indépendance en 1947, l'Inde a profondément transformé ses systèmes bancaires et financiers, qui ont connu une nationalisation stratégique, une libéralisation audacieuse et une modernisation continue de la réglementation, et qui ont été essentielles à l'ascension économique du pays, qui est passé d'une économie largement agraire à l'une des grandes économies mondiales à la croissance la plus rapide.

Au moment de l'indépendance, l'Inde a hérité d'un système bancaire petit, centré sur les villes et largement axé sur le commerce plutôt que sur l'agriculture ou le développement industriel. La Réserve Bank of India (RBI:1], créée en 1935, avait déjà été nationalisée en 1949, jetant les bases d'un contrôle monétaire centralisé. Toutefois, le paysage financier était fragmenté, avec une portée limitée dans les zones rurales et des segments importants de la population demeurant en dehors du secteur bancaire officiel.

L'héritage bancaire pré-indépendance

La tradition bancaire indienne est ancienne, avec des activités de prêt datant de l'époque védique. Cependant, le système bancaire moderne est apparu pendant l'ère coloniale britannique. La Banque d'hindoustan et les banques de la présidence (Banque du Bengale, Banque de Bombay et Banque de Madras) étaient des institutions de départ, finalement fusionnées pour former la Banque impériale d'Inde en 1921, qui devint plus tard la Banque d'État d'Inde en 1955. Bien que ces institutions aient fourni un crédit vital pour le commerce et l'industrie, leurs opérations ont été concentrées principalement dans les centres urbains et alignées sur les intérêts économiques coloniaux.

L'ère du contrôle social et de la nationalisation (1947-1990)

Stratégie de l'après-indépendance (1947-1968)

Dans les deux décennies qui ont suivi l'indépendance, l'Inde a adopté un modèle d'économie mixte, mettant fortement l'accent sur le développement dirigé par l'État. Le gouvernement a reconnu que les banques privées, motivées par des raisons de profit, négligeaient les besoins de crédit dans les zones rurales et dans des secteurs prioritaires comme l'agriculture. Pour y remédier, la Loi sur les sociétés bancaires de 1949 a été promulguée, donnant à la RBI des pouvoirs réglementaires étendus sur les banques commerciales.

La première vague de nationalisation (1969)

Le tournant est arrivé le 19 juillet 1969, lorsque le gouvernement du Premier ministre Indira Gandhi a nationalisé 14 grandes banques commerciales, chacune ayant des dépôts dépassant 50 crores. Cette décision historique a été motivée par l'objectif de mobiliser l'épargne, d'étendre les services bancaires aux zones rurales et semi-urbaines, et de faire en sorte que le crédit atteigne les secteurs prioritaires — agriculture, petites industries et exportations.Le mouvement a considérablement élargi l'empreinte géographique des banques.Les succursales bancaires prolifèrent dans les villages et les villes, et les portefeuilles de prêts ont été réorientés des grandes maisons industrielles vers les agriculteurs et les petits entrepreneurs.

Le paysage prélibéralisation

Au milieu des années 1980, le système bancaire indien était caractérisé par une forte propriété gouvernementale, des taux d'intérêt administrés et des réserves obligatoires élevées.Le ratio de la réserve de trésorerie (RCR)[ et Le ratio de liquidité légale (RLR)[ ont atteint un sommet à des niveaux qui ont bloqué une part importante des fonds bancaires, limitant leur capacité de prêt.La rentabilité a souffert et le service à la clientèle a été médiocre.

Les réformes du bassin hydrographique de 1991 et leur arrière-scène

Le Comité Narasimham et le réexamen systémique

Dans le secteur financier, le gouvernement a nommé un comité sous l'ancien gouverneur de la RBI M. Narasimham. Le Narasimham Committee-I (1991) et par la suite Narasimham Committee-II (1998) ont fourni le plan pour transformer le système bancaire indien en un système moderne axé sur le marché.

  • Déréglementation des taux d'intérêt:[ Réduction progressive des taux d'intérêt administrés, permettant aux banques de fixer des taux de dépôt et de prêt en fonction des conditions du marché.
  • Réduction des réserves obligatoires:[ Réduction progressive du CRR et du RLR pour libérer des ressources pour les prêts commerciaux.
  • Introduction de normes prudentielles:[ Adoption de normes comptables reconnues à l'échelle internationale, y compris la comptabilisation des revenus, la classification des actifs et les exigences de provisionnement pour les APM.
  • Normes de solvabilité: Mise en œuvre des normes de Bâle en matière de fonds propres pour renforcer les bilans des banques.
  • L'entrée de banques privées et étrangères:[L'octroi de licences à de nouvelles banques du secteur privé (par exemple, la Banque HDFC, la Banque ICICI, la Banque Axis) pour favoriser la concurrence et l'innovation.

Réformes des marchés de capitaux et montée en puissance de la SEBI

Parallèlement aux réformes bancaires, l'Inde a revu ses marchés de valeurs mobilières.La Securities and Exchange Board of India (SEBI), créée en 1988 en tant qu'organisme non législatif, a été dotée de pouvoirs statutaires en 1992 par la loi SEBI. La SEBI a été chargée de protéger les intérêts des investisseurs, de réglementer les bourses et d'assurer la transparence.L'abolition de l'ICC a permis aux sociétés de coter librement leurs actions, tandis que la création de la National Stock Exchange (NSE) a introduit en 1992 le commerce électronique, remplaçant le système traditionnel de cri d'ouverture et apportant une transparence et une efficacité sans précédent.

Réformes financières dans les années 2000 et au-delà

Approfondissement et élargissement du système financier

La Loi de 2002 sur la titrisation et la reconstruction des actifs financiers et l'exécution des sûretés (SARFAESI) habilitait les banques à recouvrer plus efficacement les APN. La Loi de 2007 sur les systèmes de paiement et de règlement a fourni le cadre juridique des systèmes de paiement modernes, ouvrant la voie aux transferts électroniques de fonds (NEFT, RTGS) et, plus tard, l'Interface des paiements unifiés (UPI) lancée en 2016. La RBI a adopté une approche multiple pour les indicateurs pour la politique monétaire et le Comité de politique monétaire (MPC) a été formalisée en 2016, ce qui a permis d'accroître la transparence et la responsabilité des décisions relatives aux taux d'intérêt.

L'inclusion financière en tant que priorité nationale

Malgré des progrès importants, une grande partie de la population indienne, en particulier dans les zones rurales, n'a pas été mise en réserve.

  • Pradhan Mantri Jan Dhan Yojana (PMJDY) (2014): Une mission nationale d'inclusion financière, fournissant à chaque ménage un compte de base en banque d'épargne, un découvert et une couverture d'assurance.En quelques années, plus de 500 millions de comptes ont été ouverts.
  • Système de paiement à activation aadhaar (AEPS):[ Tirer parti du système d'identité biométrique unique de l'Inde (Aadhaar) pour permettre aux transactions bancaires effectuées dans les micro-ATMs d'utiliser une seule empreinte digitale, ce qui augmente considérablement l'accès aux derniers milles.
  • Transfert direct de prestations (DBT):[ Relier directement les subventions gouvernementales et les paiements de prestations sociales aux comptes de Jan Dhan, réduire les fuites et veiller à ce que les prestations atteignent les bénéficiaires prévus.
  • Licences bancaires dissociées:[Délivrance de licences pour Les banques de petites finances (BSF)[ et Les banques de paiement[ pour desservir des segments de niche.Les BSF se concentrent sur les zones mal desservies et les petits emprunteurs, tandis que les banques de paiement répondent aux besoins de transaction sans prendre de risque de crédit.

Transformation numérique et révolution de l'UPI

La transformation numérique des banques indiennes a peut-être été la plus spectaculaire des années 2010 : l'interface de paiement unifié (API), développée par la National Payments Corporation of India (NPCI), est devenue un point de référence mondial pour les paiements en temps réel, interbancaires et marchands. L'API a permis la prolifération des applications de paiement mobile, favorisant un écosystème sans espèces. Les banques ont investi massivement dans les solutions bancaires de base (CBS), les services bancaires Internet et les plateformes bancaires mobiles. L'initiative Digital India[ et la dégonétisation des billets de change de grande valeur en 2016 ont accéléré le passage aux paiements numériques.

Évolution de la réglementation et gestion du risque

Renforcement de l'IRB et mise en œuvre des normes de Bâle

L'Inde a adopté le cadre Basel I dans les années 1990, Basel II[ dans les années 2000, et a mis en œuvre Basel III[ des normes progressives depuis 2013. Bâle III exige des banques qu'elles maintiennent une qualité et une quantité de capital supérieures (actions communes de niveau 1), qu'elles maintiennent un Ratio de couverture de la liquidité (LCR) et Ratio de financement stable net (FSN)[, et qu'elles construisent des actifs de conservation des immobilisations (CCB)[. Ces normes ont renforcé de façon significative la résilience des banques indiennes, bien que la mise en œuvre des CRT ait été difficile pour les CRT qui étaient chargés d'anciens APN.

Code sur l'insolvabilité et la faillite (CBI), 2016

Une réforme historique dans la résolution des actifs stressés, le Code de l'insolvabilité et de la faillite (IBC), 2016, a consolidé et simplifié le cadre de résolution de l'insolvabilité des sociétés. Il a remplacé un système fragmenté de lois multiples par un processus assorti d'un calendrier et dirigé par les créanciers. Le BAC a établi le Conseil de l'insolvabilité et de la faillite de l'Inde (IBBI) en tant que régulateur, a créé le cadre de Professions de l'insolvabilité (IP) et a créé le Tribunal national du droit des sociétés (NCLT)[ en tant qu'autorité décisionnaire.

Impact sur l'économie indienne : une évaluation globale

L'effet cumulatif de sept décennies de réformes bancaires et financières a été transformateur :

Croissance économique et investissement

Le crédit bancaire au secteur commercial est passé de modestes niveaux à plus de 50 % du PIB. Le développement des marchés obligataires, des marchés boursiers et des fonds communs de placement a fourni divers moyens de mobiliser l'épargne. Les ratios d'investissement et la formation de capital plus élevés ont été directement soutenus par un secteur financier en plein essor. Les réformes de 1991 ont déclenché un cycle vertueux : la libéralisation financière a attiré des capitaux étrangers, ce qui a stimulé l'investissement, ce qui a entraîné la croissance et l'approfondissement financier.

Inclusion financière et réduction de la pauvreté

La portée des services bancaires s'est considérablement accrue. Le nombre de succursales bancaires dans les zones rurales a augmenté de façon multiple, et le ratio des adultes en banque a bondi de moins de 40 % en 2011 à plus de 80 % en 2021, selon la base de données Global Findex. La trinité de Jan Dhan-Aadhaar-Mobile (JAM)[ a joué un rôle déterminant dans les transferts directs de bénéfices, la réduction de la corruption et l'autonomisation des pauvres.

Stabilité et résilience financières

Le système financier indien a fait preuve d'une résilience remarquable face aux crises mondiales, notamment la 2008 Global Financial Crisis[ et la 2020 COVID-19 pandémie[. L'approche réglementaire conservatrice de la RBI, la domination des banques du secteur public et l'exposition relativement faible aux dérivés complexes ont contribué à isoler le système du pire de la crise de 2008. Pendant la pandémie, la RBI a déployé un ensemble complet comprenant des taux de politique réduits, des moratoires sur les prêts, des opérations de mise en pension ciblées à long terme (TRTP) et l'introduction de la Facilité de dépôt permanent (FSD)[ pour gérer la liquidité.

Défis et vulnérabilités

Malgré les progrès impressionnants, des défis importants subsistent.Le problème le plus persistant est le niveau élevé des actifs non performants (APN) dans le système bancaire du secteur public.Le double problème de bilan – les actifs stressés sur les livres bancaires, parallèlement à un fort levier dans les bilans des entreprises – a été évoqué au milieu des années 2010 et a nécessité des apports massifs de capitaux du gouvernement et du processus IBC pour résoudre les problèmes de gouvernance des OSP, y compris l'ingérence politique dans les décisions de prêt et les cultures de gestion des risques faibles, continue de nuire à l'efficacité.

Les faits récents et la route à suivre

Nouveau crédit d'âge et intégration Fintech

Le paysage bancaire indien est en train d'être remodelé par l'innovation fintech.L'émergence de Agrégateurs de comptes (AA) – un cadre de partage de données basé sur le consentement – permet de révolutionner les prêts en permettant aux prêteurs d'accéder en temps réel aux données financières des emprunteurs (comptes bancaires, déclarations fiscales, investissements), en facilitant la souscription de crédits plus rapide et moins coûteuse.Le Open Credit Enablement Network (OCEN) est une nouvelle étape vers la démocratisation du crédit pour les petites entreprises et les micro-entrepreneurs. Cependant, la RBI a également durci les règlements sur les prêts numériques pour répondre aux préoccupations concernant la confidentialité des données, les taux d'intérêt usureux et les pratiques de récupération contraires à l'éthique, en réalisant un équilibre entre l'innovation et la protection des consommateurs.

Finances vertes et banques durables

L'Inde s'attache de plus en plus à aligner son système financier sur la durabilité environnementale. La RBI a rejoint le Network for Greening the Financial System (NGFS)[.Le gouvernement a émis Sovereign Green Bonds pour financer des projets d'atténuation des effets des énergies renouvelables et du climat.Les banques élaborent des cadres pour green leng, avec la priorité accordée aux énergies renouvelables, aux véhicules électriques et aux bâtiments écoénergétiques.SEBI[ a mandaté les 1 000 entreprises les plus cotées pour déposer des rapports sur la responsabilité des entreprises et la durabilité (BRSR), intégrant les facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) dans les rapports des entreprises.

Priorités futures : Consolidation, efficacité et inclusion

Plusieurs priorités définiront la prochaine phase des réformes bancaires et financières de l'Inde :

  • Réformes de la DGPS: L'accent continu sur l'amélioration de la gouvernance, la réduction de l'ingérence politique et l'amélioration de la gestion des risques dans les banques du secteur public. La possibilité de privatisations ou d'inscriptions supplémentaires des DGSP restera un débat de politique clé.
  • Approfondissement du marché obligataire:[ Développer un marché des obligations d'entreprise dynamique pour réduire le fardeau du financement des infrastructures à long terme pour le système bancaire.
  • Renforcement de l'infrastructure numérique: S'appuyant sur le succès de l'UPI et de l'Aadhaar en élargissant le Réseau de regroupement des comptes[, en déployant un plus grand Monnaie numérique de la Banque centrale (CBDC)[ – la roupie numérique – et en utilisant Open Network for Digital Commerce (ONDC) pour démocratiser le commerce électronique et les prêts.
  • Littératie financière et inclusion:[ Combler efficacement les lacunes de dernière minute dans les communautés rurales, éloignées et marginalisées, notamment en tirant parti des correspondants bancaires , en favorisant l'inclusion financière des femmes et en intégrant le secteur informel dans le filet financier officiel.
  • Intégration mondiale:[ L'intégration accrue aux marchés financiers mondiaux tout en gérant la volatilité des flux de capitaux. L'inclusion des obligations d'État indiennes dans les indices d'obligations mondiales (JP Morgan GBI-EM ) est une étape importante vers l'attraction des investissements de portefeuille étrangers sur le marché des valeurs mobilières de l'État.

Conclusion

[Le secteur bancaire et financier indien a traversé un parcours extraordinaire depuis 1947. D'un système étroit et centré sur les villes servant principalement le commerce et l'industrie, il s'est transformé en un vaste réseau diversifié et technologiquement adapté qui s'est déplacé vers les coins les plus profonds du pays. La voie a été marquée par des choix audacieux – la nationalisation pour des objectifs sociaux en 1969, la libéralisation généralisée en 1991, et l'innovation numérique dans les années 2010. Chaque phase a laissé son empreinte, créant un système hybride qui combine la propriété de l'État avec la concurrence sur le marché, des objectifs sociaux avec la discipline financière et des services bancaires traditionnels avec la fintech de pointe. Les réformes ont joué un rôle déterminant dans la croissance économique, l'élévation du niveau de vie et la résilience face aux chocs mondiaux.