كيف ان الثورة الصناعية تزدهر الابتكارات في مجال المصارف والمالية

The Pre-Industrial Banking Landscape

فقبل الثورة الصناعية، كانت النظم المالية مصممة لعالم زراعي ومتر، وكانت المصارف عادة شراكات صغيرة تديرها الأسرة وتعمل في منطقة جغرافية محدودة، وكانت وظائفها الرئيسية تخفض قيمة سندات الائتمانات الخاصة بقطاع الصرف التي تستخدمها المضاربة، وتصدر أوراق مالية ذات قيمة كبيرة، وكانت تلك المشاريع غير مجهزة بأرصدة نقدية محدودة.

كيف أن التصنيع يتطلب خدمات مالية جديدة

الحاجة إلى رأس المال الكبير

كان بناء مصانع منسوجة واحدة أو مؤسس حديد أو خط سكة حديدية قد يكلف أكثر من ناتج عام كامل من مدينة ما قبل الصناعة، كان يحتاج المشتغلون بالمشاريع التجارية إلى مجموعة كبيرة من رؤوس الأموال لفترة طويلة قبل أن تتحقق أي عائد، وكان من شأن المصارف التقليدية، مع تركيزها على القروض القصيرة الأجل والمزودة بالمخزونات الذاتية، أن لا تلبي هذه الوسائل الجديدة.

توسيع نطاق المصرف التجاري

وقد تحولت المصارف التجارية بسرعة لخدمة الاقتصاد الصناعي المتنامي، فبدلاً من مجرد تخفيض الفواتير، بدأت هذه المصارف في تقديم حسابات إيداع، وأصدرت مذكرات مصرفية عممت على نطاق واسع، ودفع قروض أطول لمصنعيها، وزادت أيضاً من عدد المصارف القطرية التي قدمت قروضاً من حوالي 100 في عام 1750 إلى أكثر من 700 في عام 1810، ووفرت هذه المصارف ائتماناً حيوياً للمصانع المحلية والألغام والكان، وساعدات على تحقيق وفورات في مجال القروض.

Birth of Investment Banking and the Joint-Stock Company

وقد كان أكثر الابتكارات المالية تحولاً هو شركة الأوراق المالية المشتركة المحدودة، وفي إطار هذا الهيكل، يمكن للمستثمرين شراء أسهم في شركة تجارية دون أن يخاطروا باستثمارها الأصلي، مما أدى إلى زيادة حجم رأس المال المتاح للسكك الحديدية، والكانتال، والألغام، والتصنيع الواسع النطاق(56).

الابتكارات المالية الرئيسية للثورة الصناعية

المصرف المركزي والرقابة النقدية

The Industrial Revolution accelerated the development of central banking as a means to settle the increasingly complex credit system. The Bank of England, after the Bank Charter Act of 1844, became a modern central bank: it received a monopoly on note issuance in England and Wales, and was divided into Issue and Banking departments. Note issuance was tied to gold reserves, creating a more predictable and trustworthy currency soon followed: the Banque de France was reorganized

أسواق الأوراق المالية وسوق رأس المال العام

ومع ذلك، فقد زادت أسواق الأوراق المالية من حيث العدد والتطور لتلبية احتياجات رأس المال في مجال التصنيع، فإلى جانب لندن، أدت عمليات التبادل الرئيسية التي افتتحت في نيويورك (1792) بموجب اتفاق بوتونوود)، وباريس (1802)، وغيرها من المدن في مختلف أنحاء أوروبا وأمريكا الشمالية، وسمحت هذه الأسواق للشركات بزيادة رأس المال من قاعدة واسعة من المستثمرين، بما في ذلك مجموعة السكك الحديدية الناشئة.

نظم الدفع: أموال الورق، والفحوص، ومجمعات المعلومات

وقد أدى التصنيع إلى زيادة سرعة استخدام طرق الدفع أكثر أمناً من نقل العملات الذهبية عبر الطرق الخام، وقد أصبحت أموال الورق الصادرة عن المصارف تستخدم على نطاق واسع، رغم أن قيمتها تتوقف على سمعة المصرف المصدر وقدرته على إعادة صياغة الملاحظات المتعلقة بالمواصفات، حيث أن أوامر الشراء الصادرة عن المصارف التي تُنقل في منتصف المدة قد تحولت دون إجراء تسوية نهائية لحجم الديون().

التأمين وإدارة المخاطر

كما أن المخاطر التي تنطوي عليها المشاريع الصناعية - إطلاق النار، وتفجيرات المرجل، وسقوط السفن، والإصابات في أماكن العمل، والمسؤولية - قد أدت إلى نمو سريع في التأمين.

محدودية المسؤولية: ثورة قانونية

فبينما ذكر في وقت سابق، فإن أهمية المسؤولية المحدودة في التمويل الصناعي تستحق معالجتها، فقبل أن تكون المسؤولية محدودة، يمكن أن يتحمل المستثمرون في الشركات المشتركة المتعهدة المسؤولية الشخصية عن جميع ديون الشركة، حتى خارج نطاق استثماراتهم، مما يجعل الاستثمار في الأسهم عرضة للخطر بصورة غير عادية، ولا سيما في الصناعات التي تعتمد على كثافة رأس المال، وينجم عن البطء في قبول المسؤولية المحدودة في إنكلترا مع وجود عدد محدود من الشركات ذات الصلة بالديمقراطية يبلغ ١٨٥ و١٨٦٢ و١٨٦٢ في الولايات المتحدة.

نشر الممارسات المالية على الصعيد العالمي

وقد أدى هذا النوع من الاستثمار إلى ظهور عوامل اقتصادية غير مشروعة، حيث كان يُعتبر أن هذه العوامل هي: " الاستثمار الأجنبي المباشر " الذي يُستخدم في البلدان النامية، وهو ما يُستخدم في البلدان النامية، حيث كان يُعتبر أن هذه العوامل هي: " التجارة الدولية " ، و " الاستثمار في البلدان النامية " ، الذي يُستخدم في إطار " التجارة الدولية " ، و " التجارة " الاستثمار " ، و " ، و " التجارة " ، و " التجارة " التجارة " ، و " التجارة " ، و " ، و " الاستثمار " ، و " ، و " التجارة " التجارة " ، و " التجارة " ، و " التجارة " ، و " التجارة " ، و " ، و " ، و " ، و " ، و " الاستثمار " التجارة " ، و " ، و " ، و " ، و " ،

الآثار الطويلة الأجل على التمويل الحديث

التنظيم والإشراف

كما أن الأزمات المالية التي صاغتها المصارف في القرن التاسع عشر، مثل " بانيكس " ، و " 1837 " و " 1857 " ، و " الحكومات المُنفَّذة " ، قد أدت إلى انهيار النظام المصرفي " ، و " ت " ، و " ت " ، و " ، و " ، و " ، و " ، و " ، و " ، و " ، و " ، و " ، و " ، و " ، و " ، و " ، و " ، و " ، و " ، و " ، و " ، و " ، و " ، و " ، و " ، و " ، و " ، و " ، و " ، و " ، و " ، و " ، و " ، و " ، و " ، و " ، و "

التكامل المالي والتجارة الدولية

The Industrial Revolution’s financial innovation enabled an unprecedented expansion of global trade. The bill of exchange, the letter of credit, and the foreign exchange market allowed merchants to trade across borders with confidence, even when currency differented. London became the world’s clearing liquidhouse for trade finance, providing capital for infrastructure projects worldwide. The system of international gold convertibility supported a period of rapid globalization from about 1870 to 1914. Many of these exchange markets continuously

دروس للسيارات التكنولوجية اليوم

فالعلاقة التاريخية بين الابتكار الصناعي والتطور المالي توفر أفكاراً قوية في عصر التحول الرقمي الخاص بنا، وكما أن القوة الخفية والميكانيكية تتطلب هياكل مصرفية جديدة، فإن الثورة الرقمية تتطلب اليوم نظماً مالية متوائمة، وأن ظهور المضاربة المالية المكبوتة، والتمويل اللامركزي (ديفي)، والعملات الرقمية المركزية التي تُعدّد الظروف المحيطة بالثورة في القرن التاسع عشر، وتُحذِر المؤسسات الابتكارات.